核心提示：当前澳美货币对短端利率定价正陷入双向博弈格局，澳洲联储今日议息会议大概率成为行情关键催化剂，市场预期其或实施25BP加息操作。以下为今日外汇市场需重点关注的3项核心内容，供机构投资者参考。
一、行情回顾：美元指数延续强势，美债收益率呈现分化
上一交易日（周一），美元指数延续上行态势，核心驱动源于两方面：一是投资者持续权衡沃什主导下美联储的政策走向，对其政策立场的预期分歧逐步收敛；二是美国1月制造业数据表现亮眼，显示行业已重回增长轨道，进一步支撑美元走强。截至当日收盘，美元指数上涨0.49%，报97.61，盘中一度逼近98整数关口。
美债收益率方面呈现分化格局，基准10年期美债收益率收于4.279%，而对美联储政策利率变动高度敏感的2年期美债收益率收于3.586%，短端收益率波动相对温和，反映市场对美联储短期政策调整的预期仍偏谨慎。
二、关键指标与核心关注点：制造业PMI超预期但复苏存疑，聚焦澳洲联储政策信号
美国1月ISM制造业PMI数据显著超出市场预期，成为近期支撑美元的重要数据支撑，但需理性看待这一改善——当前制造业的阶段性回暖，并不意味着行业已彻底摆脱下行压力，后续复苏持续性仍需观察消费、投资等配套指标的跟进情况。
此外，市场对美国政府停摆的担忧情绪有所缓解，多数机构预期国会将在短期窗口内达成临时性妥协方案，避免危机进一步发酵，这一预期也在一定程度上降低了市场避险需求。
今日外汇市场的核心关注点已从“澳洲联储是否加息”转向“政策信号的导向性”：市场更关注澳洲联储议息会议声明及后续新闻发布会中，是否会释放“仍有进一步紧缩空间”的条件式信号，这一信号将直接决定澳美短端利率定价的后续走向，进而影响澳美货币对行情。
三、机构观点汇总：加息概率偏高但仍存不确定性，警惕政策渐进式调整可能
当前主流机构对澳洲联储今日议息会议的观点呈现“偏鹰但留有余地”的态势：法外银行指出，澳洲联储自去年2月开启的降息周期，大概率将在本次议息会议中正式终结，政策转向紧缩的趋势已逐步明确。
加拿大帝国商业银行表示，自去年12月议息会议以来，澳洲国内强于预期的劳动力市场数据，叠加持续高于政策目标的通胀水平，已共同构成澳洲联储实施加息操作的核心逻辑支撑。从市场共识来看，目前机构对澳洲联储加息的预期已逐步升温，加息概率相对较高。
需注意的是，行情仍存在小幅不确定性——不排除澳洲联储维持利率不变的可能。考虑到加息操作或面临一定的市场阻力与舆论压力，澳洲联储或倾向于采取更渐进的政策转变路径：即在2月议息会议中暂不调整利率，但释放明确的鹰派信号，明确3月加息的可能性，为家庭与企业适应更高利率环境预留充足的缓冲时间。
风险提示：澳洲联储政策表态不及预期、美国制造业PMI后续修正、美债收益率大幅波动，均可能引发澳美货币对短期剧烈波动，需谨慎应对。