Picton Investments负责人David Picton警告，若特朗普任命一位过于顺从的美联储主席，债券市场将迅速惩罚美国，而贵金属仍是对冲政治风险的有效工具。
特朗普言论与贵金属走势的关联
Picton指出，特朗普的言论数量与黄金、白银等对冲工具的表现存在联系。近期，随着政府对美联储主席鲍威尔的攻击升级，贵金属价格跳涨，“抛售美国”情绪蔓延。
对美联储独立性的担忧加剧
司法部已就鲍威尔证词向美联储发出传票，鲍威尔称此调查意在施压降息。这加剧了市场对白宫侵蚀美联储自主权的担忧。Picton认为，若强行任命一位如1970年代阿瑟·伯恩斯般顺从的主席，市场将迅速做出惩罚性反应。
投资展望：经济加速与板块轮动
Picton认为，全球刺激措施可能推动经济加速。资本纪律正成为AI板块主题，市场将筛选赢家和输家，资金可能转向汽车、餐饮、非必需消费品和交通运输等领域。
风险提示：债券收益率与大宗商品机会
股市回调的潜在触发点可能是债券收益率的飙升，如果投资者反抗过度的政府借贷。Picton看好大宗商品，因投资不足与需求上升将导致供应紧张。
白银的强劲需求
白银价格近期飙升，Picton希望其价格回落以便增持。白银在电力、太阳能等领域的刚性需求，支撑其长期上涨空间。