摩根大通策略师指出，全球股市自低位反弹以来，上涨范围高度集中，主要由科技股驱动。
- 持仓比战前更轻：投资者仓位较轻，抑制因素消退后，涨势有望扩散。
- 盈利支撑强劲：企业盈利为股市提供支撑，国际股票性价比更高。
- 市场并非自满：多数消费板块仍在低位，短期波动后存在加仓机会。
当前，标普500指数约84%回报来自七只股票，欧洲市场也类似。策略师预计，今年晚些时候领涨主力将轮动至价值股、小型股及国际市场。
中东局势方面，他们认为升级反而可能加速各方寻求缓和。尽管滞胀担忧存在，但该团队明确表示，下半年最可能的情景并非滞胀。