资讯 2026-08-18 2分钟 456

“没有空头”的美股，马上要撞上中期选举的历史级动荡窗口

作者
金豆子
美银警告：美股情绪亢奋，中期选举前或迎动荡窗口 美股,中期选举,仓位配置,市场风险 ## 投资者仓位极端化：现金降至历史低位 美银最新全球基金经理调查显示，**净56%的受访者超配股票**，创2021年11月以来新高；现金仓位降至3.5%，处于历史极低水平。该调查覆盖180名基金经理，管理资产合计5250亿美元。 市场共识高度拥挤，集中于“无经济衰退、无加息、AI支出不减、无空头”的预期。策略师哈特内特团队指出，当前仓位更适合**内部轮换或降低风险**，而非继续加仓。 ## AI交易降温，尾部风险上升 做多半导体仍是最拥挤交易，但比例从上月82%骤降至53%。**AI泡沫被视为最大尾部风险**，超大规模云厂商资本开支则被列为最可能触发信用事件的导火索。不过，71%的受访者预计今年云厂商不会削减AI投入。 ## 历史警告：中期选举年市场危险期已至 BTIG技术策略师克林斯基提醒，**8月18日至10月11日**通常是中期选举年市场最艰难阶段。自1990年以来，除2006年外，标普500在此窗口均下跌至少7%。当前指数高位运行，波动率却降至年内低点，投资者乐观情绪或过度。 ## 债市与外部风险施压 美国10年期国债收益率超4.7%，30年期升至5.2%以上，叠加中东局势推高能源价格，股市承压风险加大。 **医疗保健是防御优选**：该板块过去三个月涨逾15%，表现居前。建议投资者在此窗口降低敞口，或对股票仓位进行对冲。
市场风险 美股 中期选举 仓位配置
作者

金豆子

2270 篇 1 粉丝

评论 (0)

sitemap