尽管金价经历历史性回调，部分多头仍押注其将飙升至前所未有的高位。
大规模期权持仓显露野心
在1月下旬金价创下5600美元/盎司新高并次日暴跌后，有投资者在CME的Comex交易所持续买入12月到期、执行价为15000/20000美元的看涨期权价差合约。目前该持仓已增至约1.1万张合约。
低成本博取高回报的策略
这类深度虚值看涨期权价差成本较低，被视为一种“便宜的彩票”，是投资者在金价回调后保留上行敞口的低成本方式。若金价在年底前近乎翻倍并突破15000美元，这些合约将进入实值状态。
市场波动与多头的逻辑
黄金本轮上涨由投机买盘推动，银行预测地缘政治紧张、对美联储的质疑及资产转向黄金的趋势将继续支撑金价。交易员利用价差合约限制成本与风险，同时押注市场可能出现大幅“跳空”波动。
尽管金价距离目标位甚远，但此类交易已推高了远期看涨期权的隐含波动率，显示出市场对金价剧烈波动的预期依然存在。