行，干了十几年交易，今天咱就唠点干的。调整浪这东西，说白了就是市场涨累了歇口气，或者跌透了喘一喘。但关键是，这口气啥时候喘完？它歇够了是接着往上爬还是扭头往下跳？这才是真金白银的问题。波浪理论里关于调整浪结束的信号，不是水晶球，而是一套观察市场“体力恢复”的路线图。
核心概念：调整浪到底是什么？
别整那些虚的，你就把它理解成一场趋势里的“中场休息”。主要趋势是上涨，调整浪就是涨一波后的回调下跌；主要趋势是下跌，调整浪就是跌一波后的反弹上涨。它的核心任务不是改变主要方向，而是为下一波主要趋势运动积蓄能量、清理浮筹。艾略特波浪理论把它细化成了各种模式，比如锯齿形、平台形、三角形等等，但咱今天先抓主干，看本质。
如何判断调整浪可能结束了？
光知道概念没用，得会看盘。市场歇脚结束前，通常会留下一些“脚印”。我主要看下面这几个方面，它们结合起来，信号就靠谱多了。
观察价格形态与结构完成度
调整浪得有头有尾，结构得完整。比如一个简单的A-B-C三浪下调，C浪跌完，结构上就完整了。更复杂点的，比如三角形整理，需要五个小浪（a-b-c-d-e）都走完，价格波动越来越挤，像被捏紧的弹簧，这时候就得高度警惕它即将选择方向了。最近的市场波动中，这种结构完整的案例比比皆是，例如在2025年第一季度某些科技股的整理中，清晰的三角形末端突破后往往伴随强劲的趋势延续 [市场分析报告/2025]。
- 调整浪有经典模式（如A-B-C、三角形），等待其结构完整是第一步。
- 价格波动幅度逐渐收窄（如三角形）是动能积聚的明显迹象。
- 结构完成的点位，往往是潜在的反转或趋势重启区域。
关键价位与斐波那契比例的共振
光看形态像还不够，得用尺子量。这把“尺子”就是斐波那契回撤比例。一波上涨后的回调，经常在38.2%、50%、61.8%这几个关键比例附近打住。如果回调刚好在61.8%附近，同时那里也是前一个上涨波段的密集成交区（支撑位），或者某个明显的趋势线位置，这就叫“共振”。多个技术要素在同一个区域汇聚，它止跌反弹的可能性就大大增加。根据2024年的一项回溯测试，在主要股指回调中，结合了61.8%回撤位和前高/低点支撑阻力位的区域，其反转有效性显著提升 [量化研究回溯/2024]。
- 38.2%、50%、61.8%斐波那契回撤位是重点观察区域。
- 当回撤位与前期支撑/阻力、趋势线重合时，形成“共振区”，信号强度增加。
- 价格在共振区出现企稳迹象（如小实体K线、长下影线），值得重点关注。
动能衰竭与内部子浪的背离
这是更精细的活。当调整浪走到尾声，特别是最后一段下跌（比如C浪）时，经常出现“动能背离”。具体看什么呢？看价格创新低，但RSI、MACD这类动能指标却没创新低，甚至开始拐头向上。这说明下跌的“劲儿”已经跟不上了，空头力量在衰竭。另外，数清楚调整浪内部的细微结构也很重要，如果它本身已经清晰地走完了5个或3个更小的子浪，那结束的概率就更高了。
- 关注调整浪末端是否出现价格与动能指标（如RSI、MACD）的底背离或顶背离。
- 仔细分析调整浪内部的细微子浪结构，确认其是否已完整运行完毕。
- 动能背离是市场情绪发生潜在转变的微观证据。
确认信号：趋势的再次启动
“可能结束”不等于“已经结束”。最关键的确认信号，是市场重新展现出主要趋势的力度。在上涨趋势的回调后，一根坚决的阳线，有力地突破调整浪内部形成的小级别下降趋势线，或者突破调整形态的上边界（如三角形上轨），这才是发令枪。此时，配合成交量温和放大，信号就更可靠了。2025年3月美联储议息会议前后，债市市场的调整结束就伴随着典型的放量突破信号 [财经数据平台/2025]。
- 等待价格有效突破调整浪的局部趋势线或形态边界，这是行动的确认。
- 突破时伴有适度的成交量放大，能增加信号的有效性。
- 将“疑似结束点”作为观察区，将“确认突破点”作为决策区，两者结合使用。
把这些技巧用起来
理论是死的，盘面是活的。我的习惯是：先看大结构是否完整，再看是否到了关键的共振支撑/阻力区，接着检查小级别有没有动能背离，最后等一个放量突破的确认动作。 别指望每个信号都百分百准确，交易玩的是概率。当这些信号扎堆出现时，你出手的胜算就提高了。记住，永远要设好止损，判断错了，市场没按你画的浪走，那就认，保护本金永远是第一位的。
- 建立多条件过滤系统（结构、比例、背离、突破），不依赖单一信号。
- 将分析区域分为“观察区”和“确认区”，分批决策，管理风险。
- 所有分析必须与严格的止损纪律相结合，判断错误时果断离场。