美国银行证券技术分析师保罗·西亚纳指出，8月至10月是标普500指数历史表现最弱的三个月窗口。数据显示，该时期指数上涨概率仅55%，平均收益率近乎为零（-0.02%），平均回调幅度高达7.35%。
然而，同期美元、黄金和债券往往表现更佳。自2000年以来，美元兑英镑在8月上涨概率达65%，兑澳元达69%。黄金在8月至10月上涨概率为61%，平均涨幅2.52%，被视为对冲股市波动的核心防御资产。
此外，能源板块可能逆势走强，彭博能源指数在8月平均上涨2.42%。值得注意的是，夏末的回调通常为随后市场强势期创造条件——11月至次年1月标普500历史平均涨幅达3.54%。
季节性疲弱不等于长期转弱。投资者需关注企业盈利、利率政策及经济周期，但当前阶段应偏向防御性配置，提高对美元和黄金的关注度。