特朗普拟扩大半导体关税，瞄准AI产业链
特朗普政府正酝酿新一轮大规模半导体关税，方案虽未最终敲定，但潜在影响已令美国科技业高度警觉。据知情人士透露，此次征税范围可能覆盖笔记本电脑、游戏主机及数据中心服务器等大量使用芯片的终端产品，而不仅是芯片本身。
商务部长霍华德·卢特尼克倾向将关税减免与企业在美国本土的芯片投资挂钩，以推动先进产能回流。然而，这与美国当前汹涌的AI数据中心建设热潮形成直接冲突——高端芯片供应本就紧张，提高进口成本将加剧建设负担，甚至迫使部分企业缩减投资。
豁免收紧，供应缺口或进一步扩大
科技企业正紧急游说，希望保留对数据中心等国内用途的关税豁免。但谈判风向不利，政府可能取消此前针对数据中心、研发及消费应用等领域的豁免安排。卢特尼克提出的“免税额度”方案与本土产量挂钩，但美国现有产能远不足以满足需求，恐造成更大的供应缺口。
哈德逊研究所高级研究员迈克尔·索博利克指出，大规模将芯片制造迁回美国成本高昂，全球其他地区的生产成本优势难以忽视。目前，商务部尚未确定具体税率，但按国家设定差异化税率与配额的思路已在讨论中。
先进产能远水难解近渴，关税先行冲击本土企业
美国超过90%的最先进半导体产能集中于亚洲。即便台积电承诺向亚利桑那州工厂投资2650亿美元，其全部建成后最先进产能也仅约30%位于美国，且需数年才能释放。
这意味着，在关税落地与本土产能形成之间存在巨大空窗期，依赖进口芯片的服务器、PC、消费电子企业将首当其冲。英伟达、AMD等设计公司以及苹果等终端厂商，均面临成本上升或海外竞争劣势的风险。
美国战略与国际问题研究中心经济学家苏杰伊·希瓦库马尔认为，关税无法解决技术工人短缺、审批周期过长、配套基础设施不足等结构性短板。接近政府的业内人士估计，美国芯片制造能力的大规模扩张至少需要5年，远超此前关税政策通常设定的缓冲期。
核心矛盾由此凸显：在国产芯片产能尚未成型之前，美国是否愿意以AI产业承受更高成本为代价，强行推动供应链回流？正如一位参与谈判的科技业人士所言，政府设想的免税芯片数量“甚至可能无法覆盖超大规模云服务商的需求”。